豪恩声学拟IPO上市:蓝思科技占股15%

前有万魔声学借壳共达电声上市,后有苹果供应商的佳禾智能和朝阳电子启动IPO,智能耳机和音响等声学市场正迎来“红利期”,不少产业链厂商开始加速资本化运作。

如今,电声元器件供应商深圳市豪恩声学股份有限公司(以下简称“豪恩声学”)也在赶赴深交所上市,试图搭上这趟资本列车。

记者关注到,在豪恩声学IPO前期,A股玻璃盖板龙头厂商蓝思科技于2018年7月以自有资金9,047.0116万元认缴豪恩声学”新增股本735.5294万股,拿下15%股权。在豪恩声学IPO前,蓝思科技突击入股成为业界关注的焦点。

此次,在蓝思科技突击入股之下,豪恩声学依然面临贸易摩擦加剧、客户集中度高、汇率波动和应收账款数额较大等多重风险,可见上市之路并不容易。

募资4.66亿元偿还贷款超两成

招股书披露,豪恩声学的主营业务为电声产品的设计研发、生产和销售,具体有耳机、音箱、 麦克风、扬声器等,产品主要定位于:音效丰富、延时低、佩戴舒适的头戴式耳机,科技感强的真无线立体声(TWS)蓝牙耳机,以及识别度高的语音交互类产品等三大类产品。

报告期内,2016年-2018年间,豪恩声学的营收为3.80亿元、4.67亿元、9.06亿元;净利润为3182万元、3257万元、7261万元。

从主营业务结构来看,耳机业务占据着绝大部分比重,2016-2018年营收分别为2.80亿元、3.79亿元、7.61亿元,其次则是麦克风业务,2016-2018年的营收分别为4400多万、4100多万、6000多万,其三则是音箱业务,2016年-2018年营收分别为2064万、1653万、4428万!

从产能和业绩来看,豪恩声学2018年耳机生产量和销售量都实现了翻倍,也成为2018年营收和净利大增的重要因素。

基于耳机、音响等智能产品需求大增,加之智能化时代的电子产品迭代速度加快,对耳机、音响等电子产品的智能化提出了更高的要求。

在此背景下,豪恩声学此次拟募资4.66亿元用于以下项目的投建:

值得关注的是,在豪恩声学此次募资的项目中,3.07亿元用于子公司盈准科技的声学产品智能制造项目(一期),3960万元用于母公司研发中心建设,1.2亿元用于偿还银行贷款和补充流动资金。

从招股书披露来看,报告期内,豪恩声学的负债合计分别为2.23亿元、2.57亿元、3.34亿元。此外,公司应收帐款余额也逐年增长,分别为1.56亿元、1.84亿元、2.61亿元。

可见,豪恩声学的负债和应收帐款在持续增长,且此次募资金额中,超两成金额将用于偿还银行贷款和补充现金流,可见其现金流状况并不理想,处于高负债运营的境况。

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