华为Mate20系列手机供应链厂商分析

华为Mate20系列手机供应链厂商分析

华为Mate 20系列机型于10月16日在伦敦发布,共计四款机型,包括Mate 20,Mate 20 Pro,Mate 20X以及Mate 20保时捷版。本报告围绕上述新机,从销量、供应链创新等维度分析了国产安卓机厂商的产品策略及硬件变革趋势。并对今明两年其他品牌新机的核心创新点做了进一步讨论……

销量分析:硬件创新需持续下沉,才可推动供应链业

参考IDC的华为Mate系列的历史销量数据统计,华为Mate 8仅有一款机型:其生命周期量为807万台;Mate 9系列有三款机型:普通版,Pro,保时捷版,其生命周期销量合计为1093万台。而Mate 10系列同样是三款机型,其生命周期销量则超过了1200万台。

图1 Mate系列历史销量数据

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资料来源:IDC,招商证券

基于前代产品销量持续突破的背景下,Mate 20又将有如何的销量表现呢?结合产业链验证,我们预计Mate 20系列生命周期总销量1380万台,四款机型销量水平分别如下:

表1:Mate 20生命周期销量预测

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资料来源:产业链调研,招商证券整理

整体来看,虽然Mate 20系列多了一款超大屏版本,但由于该机型首度推向市场,所以销量规划较为保守。同时,对于华为而言,mate系列并非主力机型,华为今年2亿多台的总销量并不完全靠旗舰机撑起来的。主打无线充电,结构光,屏下指纹的Mate 20 Pro版预计销量规划400万台,实际上对供应链推动效应不强,更多是以旗舰机的方式为产业指明方向。

通过分析华为手机的价位段结构,我们可以看出,目前华为主力价位段在100-299美元之间,即650-2000元。2018年Q2,该价位段占整体销量的60%左右。而2000元-3000元价位段占整体销量的16%,3000以上价位段占整体的14%左右。所以如需看到有更多的产业链推动效应,还需相关创新下沉至3000元以下,甚至于2000元以下。

图2  2016年Q1-2018年Q2 华为手机价位段结构(美元)

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资料来源:Canalys,招商证券

供应链创新分析:三摄持续向下渗透,2019更值得期待

华为在年初发售的P20 Pro上首度采用了三摄方案,P20 Pro的三摄为4000万彩色+2000万黑白+800万变焦;而本次发售的四款Mate 20机型上,三摄方案得以全面采用。共有高低两档三摄规格:

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